Motivo Real del Leasing en Garantías Mandatarias

El uso del contrato de leasing en una garantía mandataria no es una elección comercial ni una moda del mercado. Responde a una estructura financiera real, basada en el bloqueo de capital por parte de un fondo de inversión que respalda la garantía emitida por el banco mandatario.

1. El capital no lo pone el banco, lo pone un fondo de inversión

En una garantía mandataria, el banco no utiliza su propio capital. El respaldo proviene de un fondo de inversión que bloquea parte de su capital para que el banco pueda emitir la garantía a favor del beneficiario.

Ese bloqueo tiene un coste anual, y dicho coste debe documentarse mediante un contrato financiero válido. El contrato más eficiente y fiscalmente deducible es el leasing.

2. Por qué los plazos son largos (5–10 años)

Un fondo de inversión no inmoviliza capital para operaciones de corto plazo. Los bloqueos típicos son:

• 5 años mínimo
• 7–10 años en operaciones de gran volumen

El fondo debe justificar ante sus partícipes la inmovilización prolongada del capital. Por eso las garantías mandatarias tienen coherencia temporal amplia.

3. Por qué el leasing es la única estructura válida

• No genera deuda bancaria directa.
• Es 100 % deducible como gasto operativo.
• No afecta CIRBE en España.
• Es coherente con normativa internacional.
• Justifica contable y fiscalmente el bloqueo de capital.

4. Por qué no se usa un préstamo, crédito o contrato de servicios

• Un préstamo genera deuda y aparece en CIRBE.
• Un crédito no es deducible como gasto operativo.
• Un contrato de servicios no justifica un bloqueo de capital de 100M durante 10 años.
• Un contrato privado no tiene fuerza contable ni fiscal suficiente.

5. Explicación técnica del leasing anual renovable

Algunos bancos ofrecen contratos de leasing de 1 año renovables hasta 5, aplicando un coste adicional a partir del primer año. Esto tiene motivos financieros y regulatorios claros:

• Año 1 = año de prueba para evaluar comportamiento del cliente, riesgo y AML.
• El fondo solo bloquea capital año a año salvo que se pague la prima de extensión.
• El coste adicional no es penalización, sino el precio del capital inmovilizado más tiempo.
• Permite deducir fiscalmente cada año sin comprometer 5 ejercicios completos.
• El banco puede revaluar riesgo anualmente y decidir si renueva.

6. Explicación sencilla para el cliente

“El leasing no es de la garantía. Es del capital que el fondo de inversión bloquea para que el banco pueda emitirla. Ese bloqueo debe pagarse, y el leasing es la forma más barata, deducible y coherente de hacerlo.”

7. Explicación sencilla del leasing anual renovable

“El leasing anual con opción de extender hasta 5 años existe porque el fondo que respalda la garantía solo bloquea capital año a año. El banco necesita revisar riesgo, AML y comportamiento del cliente antes de comprometer plazos largos. La extensión tiene coste porque implica inmovilizar capital adicional. Además, fiscalmente es más eficiente para el cliente.”